自以上次赛跑输给了乌龟，兔子就一直耿耿于怀，他总是想：如果当时我不睡觉，就不会输给乌龟了，我一定要和他再比一次，夺回颜面。于是，兔子又向乌龟发起了挑战。为了保证比赛的公平，他们请来乌鸦当裁判，乌鸦规定这次比赛的终点是河对岸的大树底下。
比赛开始了。兔子一开始速度很快，并且也没有像上次一样中途休息，他坚信这次自己一定能获胜。乌龟慢慢地爬着，被兔子远远地甩在后头，但他也丝毫没有松懈，一直勇往直前。兔子跑着跑着，很快跑到了河边。兔子不得不停了下来，他发现河面上没有桥，他又不会游泳，他急得团团转。不一会儿，乌龟追了上来，他毫不犹豫下了水，向前游去。兔子见此情景更加心急了，他不甘心输给乌龟。于是，他不管三七二十一，直接跳进水中，在水里拼命扑腾，直往下沉。乌龟听到呼叫声，连忙赶回来救兔子。他把兔子驮在自己的背，载他过了河。兔子一上岸，头也不回地奔向终点。
乌鸦飞了过来，宣布:“这次比寒兔子获胜。”兔子听后并没有想象中那么开心，他对乌鸦说：“我认为这次比赛应该是乌龟获胜，因为他救了我。”最后，乌鸦评判这次比赛兔子和乌龟都是获胜者，因为兔子赢得了诚实，乌龟赢得了善良和宽容。