一天早上，毛毛虫、小蚂蚁和蝴蝶在草坪上散步，忽然它们看见地上有半个蛋壳，小蚂蚁灵机一动说：“我们把一根木片绑在蛋壳上就可以玩跷跷板了！”它们做好跷跷板就开始兴高采烈的地玩起来。
过了一会儿，它们不想玩了。毛毛虫说：“我们把木片拆了，拿一个气球绑在蛋壳上面做个热气球就可以飞上天了。”不一会儿，热气球就做好了，毛毛虫和小蚂蚁坐进了蛋壳里，蝴蝶也跟着热气球翩翩起舞，它们越飞越高，兴奋极了。
到了下午，天空乌云密布，蝴蝶说：“我们快把气球拆了吧，把蛋壳翻个面当房了。”于是它们按着蝴蝶说的那样做了，毛毛用触须顶住小房子、蚂蚁用脚顶住小房子、蝴蝶用翅膀顶住小房子，它们在小房子里开心的聊笑话呢。
雨停了，天也黑了，月亮出来了，星星一闪一闪的眨着小眼晴，毛毛虫、小蚂蚁和蝴蝶往蛋壳里装上泥土，再摘了一片树叶当被子，它们各自说了晚安就甜甜地进入了梦乡。