周瑜与诸葛亮商量好进攻曹操的时间，然后，把人马分成6队，只等东南风一刮起来，就开始行动。
东南风刮起来后，黄盖带了20只装满芦苇、硫磺等物的火船，向对岸开去。快到曹操军营时，船一齐起火，顺着风势，将曹军船只烧着。由于曹操听信庞统的话，将所有的船用铁环锁在一起，根本没法逃走。
这时，曹军水寨全都烧着，一片火光。许多兵士被烧死了。曹操知道中了计，一边叫骂，一边寻找船只。这时，张辽驾着一只小船过来，曹操才脱离火海。
曹操被救上岸时，东吴兵马已杀了过来。他在张辽等人的保护下，终于甩掉了东吴的追兵。他们来到一个山势很险的地方。这时，曹操哈哈大笑起来，将士们都吓了一跳，问他笑什么，曹操说：“我笑诸葛亮、周瑜不懂计谋，如果他们在这里埋伏下一支兵马，那就厉害了！”话没说完，杀出了一支人马，原来是早已埋伏在这里的赵云。曹操连忙突围，死伤了许多兵士，好不容易才逃出来。
这时，天已经亮了，正下着大雨。曹操以为没有危险了，就下令休息吃饭。他坐在树林中，不禁又哈哈大笑起来。旁边人问：“丞相您损失了那么多人马，笑什么呢？”曹操说：“我笑诸葛亮、周瑜还是缺少计谋，如果他们在这里埋伏下一支人马，我们还能逃得了？”
话音没落，突然一阵喊声，张飞率领兵马冲了过来。曹操大吃一惊，甲衣也没穿就上了马。他手下的将士一边跑一边迎敌，许多人都受了伤。
这次，曹操开始走小路。他们来到了华容道。曹操见远处还有烟雾，像有伏兵。曹操说：“这是诸葛亮叫人放的烟，让我不敢走这条路。”于是，曹操等人走上了华容道，这条路本来不平，加上刚下过雨，特别难走。曹操下令砍树搬草，垫平路面。不少士兵累得昏倒在地上。
好不容易到了平坦一点的路面，曹操又哈哈大笑起来：“如果是我指挥打仗，肯定在这里埋伏一支军马，诸葛亮、周瑜到底是不行啊！”话没说完，有是一声炮响，关羽带人截住了去路。
曹操吓了一跳。等他定下神来，看清是关羽时，脸上顿时有了笑容：“云长。以前我对你不错，请你看在过去的情义上，放我一条生路吧。”关羽是个讲义气的人，他回想起曹操对他的种种好处，又看那些士兵的可怜样子，就让开了道路。
诸葛亮听说关羽放走了曹操，非常生气，说：“关羽因为私人情义耽误了公事，拉出去杀了！”刘备一听，急忙过来求情：“我和关羽像亲兄弟一样，本来准备一齐死的，先生杀了他，我也没法活了，就原谅他一次吧。”诸葛亮这才不说什么了。